| بهینه سازی سبد سهام با دو روش انحراف مطلق و CVaR |
| کد مقاله : 1019-FEMATH6 |
| نویسندگان |
|
فاطمه طافی * دانشگاه ایت الله بروجردی شهر بروجرد استان لرستان دانشکده علوم پایه |
| چکیده مقاله |
| گاهی اوقات سرمایه‌گذاری بدون برنامه‌ریزی اولیه و محاسبات صورت می‌پذیرد، ولی برای یک سرمایه‌گذاری موفق نیاز است با استفاده از ابزارها و علومی که از رشته‌های مختلف آموخته می‌شود، اطمینان خود را از سرمایه‌گذاری بیشتر نماییم. توجه به بازده سرمایه‌گذاری اولین نکته‌ای است که هر سرمایه‌گذار به آن توجه می‌نماید و اهمیت آن برکسی پوشیده نیست، ولی توجه به ریسک سرمایه‌گذاری بسیار مهمتر از آن می‌باشد و معمولا کمتر مورد توجه قرار می‌گیرد و از طرفی می‌دانیم به خاطر وجود نوسانات در بازارهای مالی، سرمایه‌گذاری ما با نبود اطمینان و در نتیجه با ریسک همراه خواهد بود. بنابراین نگاه درست به ریسک سرمایه‌گذاری و محاسبه‌ی آن با سنجه ریسک مناسب می‌توان ما را به یک سرمایه‌گذاری موفق نزدیک‌تر نماید.در این پژوهش، با استفاده از داده‌های 10سهم مهم و پرکاربرد که به صورت تصادفی بازار بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده‌اند که شامل ونوین، وخارزم، سغرب، شپنا، وپترو، دانا، خساپا، شکربن، شدوص و خاهن می‌باشند، ابتدا بازده این سهام را محاسبه کرده و با استفاده از مدل‌های بهینه‌سازی انحراف‌مطلق و ارزش در معرض خطر، درصد ریسک سرمایه‌گذاری آن‌ها را به دست‌آورده‌می‌شود. سپس در پایان این دو روش با هم مقایسه می‌شوند. خروجی بهینه‌سازی سبد با هریک از این ریسک‌ها وزن متفاوتی از هر سهم را نشان می‌دهد. در بهینه‌سازی با معیار ریسک انحراف مطلق سهم دانا بیشترین وزن و در بهینه‌سازی با معیار ریسک ارزش در معرض خطر سهم سغرب، شپنا وشکربن بیشترین وزن را دارا هستند. |
| کلیدواژه ها |
| ریسک، بهینه‌سازی، میانگین انحراف‌مطلق، ارزش در معرض خطرشرطی |
| وضعیت: پذیرفته شده |