| مقایسه کاربرد مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای برای صکوک در بازارهای مالی |
| کد مقاله : 1027-FEMATH6 |
| نویسندگان |
|
فریبا مرادنوری *، مرتضی رحمانی گروه آمار، دانشکده فنی و مهندسی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران، ایران |
| چکیده مقاله |
| مهم ترین کارکرد یک نظام مالی، تسهیل جریان مالی و سوق دادن آن در جهت کاراترین نوع سرمایه گذاری است. ابزار مالی به عنوان تسهیل کننده جریان مالی، به تولیدکنندگان فرصت می دهد تا منابع اقتصادی را با اتکا به منابع پولی و مالی با سرعت و دقت بیشتری مورد جابه جایی قرار دهند. در نظام مالی اسلامی وجود ابزارهای مالی مناسب سبب افزایش کارایی سرمایه و تخصیص بهینه منابع خواهد شد. در این میان اوراق بهادار اسلامی(صکوک) نوعی از ابزارهای مالی است که سبب افزایش کارایی سرمایه و تخصیص بهینه منابع می شود. از آن جایی که محاسبه ریسک و بازده در مورد صکوک نیز حایز اهمیت می باشد از این رو به مقایسه کاربرد مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای برای صکوک در بازارهای مالی ایران پرداخته شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد که قدرت تبیین مدل SCAPM با بتای پرتفوی صفر برابر با 82/0 و قدرت تببین مدل SCAPM با بهره صفر برابر با 77/0 می باشد در حالی که این عامل برای مدل CAPM برابر با 55/0 است. از این رو می توان چنین نتیجه گرفت که برای قیمت گذاری صکوک در بازار سرمایه ای ایران، مدل اول در مقایسه با سایر مدل ها از اولویت بیشتری برخوردار است. |
| کلیدواژه ها |
| بازارهای مالی، قیمت گذاری، صکوک |
| وضعیت: پذیرفته شده |