| قیمت‌گذاری سازگار اختیارات شاخص و مشتقات تلاطم |
| کد مقاله : 1077-FEMATH6 |
| نویسندگان |
|
مریم عبدالله زاده جمال ابادی *1، علی صفدری وایقانی2 1دانشکده ریاضی دانشگاه علامه طباطبایی 2هیات علمی |
| چکیده مقاله |
| چکیده: هدف ما مطالعه‌ی چارچوب مدلسازی دینامیک توأم سواپ واریانس سلف و شاخص است، در این مقاله به مساله قیمت‌گذاری اختیار اروپایی سواپ‌های واریانس سلف می پردازیم. خواهیم دید که قیمت‌گذاری اختیار سواپ‌های واریانس سلف و اختیار شاخص به صورت سازگار انجام می‌گیرد. در واقع کاری که انجام خواهیم داد ادامه ی کاری است که برگامی آن را آغاز کرد، مدل ارائه شده در این مقاله برتری هایی نسبت به مدل های کلاسیک دارد از جمله اینکه می‌تواند چولگی و همبستگی‌های تلاطم/اسپات را تفکیک کند. این مدل همزمان می‌تواند قیمت‌های اختیارات اروپایی S&P500 و اختیارات شاخص تلاطم VIX را متناسب کند. مدل ارائه شده در این مقاله به دلیل وجود پرش در ساختار پواسون، منعطف است چارچوب مدلسازی ما امکان توزیع متفاوت برای اندازه های پرش می دهد. همچنین این چارچوب مدلسازی، امکان کالیبره سازی تمام رویه تلاطم ضمنی را می دهد و این یک برتری نسبت به مدل برگامی است که فقط برای لبخند تلاطم ضمنی کوتاه مدت قابل تطابق بود. |
| کلیدواژه ها |
| مشتقات تلاطم، شاخص تلاطم VIX، سواپ واریانس |
| وضعیت: پذیرفته شده برای ارائه شفاهی |