| انتخاب سبد بهینه با در نظر گرفتن افق زمانی و هزینه معاملات با استفاده از بیشینه افت و واریانس به عنوان معیار ریسک |
| کد مقاله : 1089-FEMATH6 |
| نویسندگان |
|
مینا روستاپور دیلمانی *1، مینا روستاپور2 1دانشگاه صنعتی امیرکبیر 2دانشگاه امیر کبیر دانشجو |
| چکیده مقاله |
| در این مقاله مسئله تعدیل سبد موجود با در نظر گرفتن هزینه تغییرات مورد مطالعه قرار میگیرد. این هزینه ها میتواند به صورت ثابت باشند (که صرف نظر از مقدار معامله شده، در صورتی که معامله انجام شود، پرداخت میشود.). ویا این هزینه ها میتواند متغیر (با توجه به مقدار معامله شده از هر دارایی که مقدار آن به ازای دارایی های مختلف متفاوت میباشد) باشد. همچنین اهمیت تعیین افق سرمایه گذاری را شرح می دهیم. در مدل مارکویتز از واریانس به عنوان معیار اندازه گیری ریسک استفاده میشود، که با کاهش یا کنترل آن ضمن افزایش بازده، سبدی کارا بدست خواهد آمد. در این مقاله علاوه بر واریانس، از امید بیشینه افت در حرکت براونی به عنوان معیار دیگری از ریسک استفاده میکنیم. که سبب جلوگیری از ریزش ارزش سبد در طول افق سرمایه گذاری مان میشود. در انتها مدل ارائه شده را بر روی مجموعه شرکت های سهام عدالت در بازار بورس ایران پیاده سازی میکنیم. |
| کلیدواژه ها |
| مدل مارکویتز، سبد کارا، بیشینه افت، حرکت براونی |
| وضعیت: پذیرفته شده |